两大利空阻A股反弹长路石油股或唱独角戏

两大利空阻A股反弹长路 石油股或唱独角戏

受到昨日保监会险资可提高权益类品种比例至30%，以及中石化公告称董事会同意在对中国石化油品销售业务板块现有资产、负债进行审计、评估的基础上进行重组，同时引入社会和民营资本参股，实现混合所有制经营。社会和民营资本持股比例将根据市场情况确定，上限为30%。两则消息影响，今日两市早盘大幅高开并迅速冲高，沪指一度涨超1.5%，石油板块9股涨停。北京银行、中信银行亦有所表现。然而在央行公开市场操作正回购600亿元，以及汇丰PMI数据创7个月来新低影响，股指快读回落一度翻红。仅石油股苦苦支撑大盘。

据悉，此次央行加大回笼力度，主要是由于近期资金供给仍相对充裕，周三隔夜和7天回购利率继续下跌，同时今日还将有500亿国库现金定存投放，因此市场分析人士表示，单纯正回购加码对今日资金面影响有限，至此，本周净回笼1080亿，连续第二周实现净回笼。析认为，央行此次重启正回购的目的或许更多的是在微调流动性，回收现金回流带来的流动性泛滥，资金面如此宽松的局面可能会在3月份有所改变，因此央行的正回购操作未必会持续下去。周四央行继续进行正回购操作，也并非意味着货币政策收紧，不宜过度解读。

市场人士认为今日市场出现了两大利空(一，央行正回购；二，汇丰PMI低于预期)对市场打击较大。一方面今天央行的操作再度证明了周二央行启动的正回购是货币政策转向的开始，本周共计超千亿的资金回购已经说明了央行欲紧的态度。汇丰PMI数据则反映目前经济状况并没有像我们预期的走势那么好，还是存在很多问题，经济转型改革的路还很漫长。对于市场操作方面，虽然昨日保监会的表态对蓝筹股起到一定刺激，但由于央行收紧流动性这将会对这波以蓝筹股带动的行情造成重大影响，任何市场走强都需要资金推动，而在流动性紧缺的情况短线几乎很难有效推动市场上攻。今日盘中在利好刺激下全面爆发的石油股或只能唱起独家戏。

巨丰投顾认为从今日消息面看，险资投资权益类资产比例上升至30%无疑对于A股来说是一大“惊天利好”，市场当前的反弹有望延续，幅度或超预期。此外，格力集团打响珠海国资改革第一枪，国资改革或将成为贯穿2014年行情的一大主线，建议投资者继续关注。对于中期走势，巨丰投顾丁臻宇认为，当前的红包行情有两条主线：一是年报行情，二是两会题材股。建议投资者特别关注年报大幅预增的中小盘品种，尤其是存在高送转预期的个股。对环保、食品安全、生态农业、新能源汽车等有望受益于两会的题材股，也可以逢低关注。但总体上，仓位不宜过分放大。

广州万隆认为近期权重股及时站了出来，意味着本轮反弹得以延续。不过以石油、银行为代表的大盘股，本身受制于改革，同时央行开始正回购收紧流动性，说明大盘权重股反弹不可持续，近期的上涨更多是主力为了攻关和为周五期指做交割埋下伏笔，而小盘股下跌则是主力的一次大举调仓换股的行为。由于小盘股，本身受益改革，市值不大，同时又是高科技与产业转型的代表，由此多利好集于一身，主力自然不放过任何一个炒作机会，以创业板为首的题材股结构性牛市仍没有终结。需注意的是，随着前期龙头的纷纷杀跌，后市小盘股必将大分化。

科德投资认为今天市场下跌的主要原因来自于汇丰银行PMI预览数值的回落，数据回落到50下方确实引发了市场的担忧。不过我们认为从数据本身来看不能够忽略一点，即春节停产停工对于经济运行必定会有影响，现在数据距离50这一荣枯分界线不远，反而可以说明春节停产的影响实际不算大。由此预计数据引发的市场回落不会持续很长时间，低点还是短期买入的机会。经济数据是否真正转差还要等待三月份的数据来验证，对于二月的数据不宜过度悲观。

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